晨报记者 赵智妍

近日，银保监会批准贝莱德建信理财有限责任公司在广州和成都开展养老理财产品试点。这是继工银理财、建信理财、招银理财和光大理财后，第五家加入养老试点的理财公司。业内人士表示，目前，大众的养老意识逐渐强烈，而第三支柱个人养老金产品刚起步，现有8款养老理财产品在发售。银行等金融机构要不断提高专业管理水平，加快养老金融产品服务供给。

首家中外合资理财公司加入试点

2月11日，银保监会发布《关于贝莱德建信理财有限责任公司开展养老理财产品试点的通知》，明确贝莱德建信参与养老理财产品试点，试点城市为广州和成都。产品试点期限为一年，募集资金总规模先期限制在100亿元人民币以内，实施过程中经过评估可再进行调整。

据悉，贝莱德建信是由贝莱德金融管理公司、建信理财有限责任公司和富登管理私人有限公司共同发起设立的合资理财公司。贝莱德集团是全球规模最大的养老金专业管理机构，具有长期养老金管理实践，可提供国际良好经验。同时，《通知》要求贝莱德建信稳妥有序开展试点，做好产品设计、风险管理、销售管理、信息披露和投资者保护等工作，确保审慎合规展业，守住风险底线。

招联金融首席研究员董希淼表示，贝莱德建信获批参与养老理财产品试点，丰富了参与试点的理财公司类型。此前参与试点的4家理财公司均为中资理财子公司，此次范围扩大到了中外合资的理财公司。

养老理财产品还需优化

去年12月，4家试点机构成功发行首批养老理财产品。据中国理财网显示，目前有8款养老理财产品在发售，产品类型包括固定收益类和混合类，有“封闭式净值型”和“开放式净值型”两种运作模式。产品等级方面，除了工银理财发布的产品风险等级为三级中风险，其余7款均为二级中低风险。截止到2月15日，除颐享阳光养老理财产品橙2028、建信理财的安享固收类封闭式养老理财产品、建信理财的安享固收类按月定开式(最低持有5年)养老理财产品外，其他产品净值超过1。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，相比于普通理财产品，养老理财试点产品收益相对稳健，期限长，产品设计、风险管理、投资策略、信息披露要求更为严格。

普益标准研究员常菊认为，养老理财产品可以适当延长产品期限。国际上10年期以上的养老产品非常普遍，养老理财产品可以探索并借鉴海外成熟养老目标基金的产品创设思路，设计不同目标到期日的系列产品，真正满足不同年龄层客户全生命周期的养老金投资需求，并结合我国市场特征进行改造，增加养老理财的可实践性。

此前，四家试点理财公司均表示，会逐步丰富养老理财产品，投资范围也将进一步优化，以满足投资者对于不同形态养老产品的需求。建信理财相关负责人表示，目前养老理财产品可投资产范围分散化程度仍可提升，不仅是现有的固收类和权益类资产，私募股权、基础设施等实物资产在未来建议都可纳入养老金融产品的投资范围。

而不少理财公司做好了加入养老理财试点阵营的准备。交银理财总裁金旗此前表示，在养老理财产品试点比较成功的基础上，建议未来监管部门适当加快试点进度，同时适当扩大试点范围，交银理财希望参与其中，做大养老理财规模。

大众养老储备“知易行难”

目前，我国养老保障体系发展并不均衡，第三支柱个人养老金产品刚刚起步。不少居民对于养老计划还没有太大的行动动力。近日，中国保险资产管理业协会发布的《中国养老财富储备调查报告（2021）》显示，收集到的7438份调查问卷中，大部分受访者具有退休规划意识，但仅有27%的人把养老规划付诸于行动，而有完整规划的只有4%。

调查结果显示，养老规划碰到最为普遍的三项困难分别为没有额外的收入来支持养老投资规划、担心养老投资的风险过大、受访者认为自身的专业知识不足，难以进行养老投资规划。此外，缺乏时间打理投资、养老产品选择困难、现有产品不符合需求等原因也位列其中。

报告建议，加快完善政策顶层设计，同时，加快养老金融产品服务供给，满足大众多层次养老需求。银保监会副主席曹宇此前表示，我国养老金融体系发育相对滞后，资管机构要做好客户画像，针对不同年龄、风险偏好客户群体，丰富养老产品供给。围绕养老产品的长期性和普惠性特点，坚持稳健投资策略、优化期限结构、完善托管模式，不断提高专业管理水平。